Qual a verdade entre os investidores sobre o fator preço?

Afinal, preço importa nos investimentos? Tenho certeza que você que pretende começar a investir ou você investidor experiente, já escutou frases do tipo: “nesse preço não compensa comprar” ou “nunca vi essa ação em um preço tão baixo”, entre outras.

Mas será que realmente o PREÇO é um fator tão crucial e importante na hora de investir? Hoje você sairá daqui com uma conclusão definitiva sobre PREÇO IMPORTA?

• Existem sim investidores de grande sucesso que colocaram o preço como sua base principal de análise e obtiveram grande sucesso. O maior de todos é o famoso Warren Buffett.

• Buffett ao longo de sua vida, utilizou o Value Investing para identificar ações cujo PREÇO estava abaixo do VALOR da Ação.

• O próprio Buffett tem uma frase famosa em que ele diz: “Preço é o que você paga e Valor é o que você leva, e nem sempre eles são equivalentes no mercado”.

Isso deixa claro que o objetivo sempre foi olhar o preço com uma perspectiva de encontrar bons negócios a preços de banana.

Mas existem outros grandes investidores que não se utilizaram do Preço como uma abordagem principal e também obtiveram bons resultados, como o próprio Benjamin Graham autor do famoso livro O Investidor Inteligente. Nesse Clássico Graham comenta sobre em “repetir o aporte frequentemente em um mesmo investimento ao longo do tempo“.

Ao trazer essa frase, ele deixa claro que você pode repetir frequentemente o investimento, independente do preço atual.

Além de que, a própria Faculdade de Economia da Universidade de Yale já produziu estudos que mostram a vantagem de investir sempre independente do preço.

Com isso percebemos que não há uma clara definição de qual lado você deve seguir, mas vamos discutir alguns pontos contra e a favor de cada uma das abordagens:

Preço Importa nos investimentos?

Prós:

• Olhando a performance histórica de alguns ativos, comprar uma ação em preços máximos, geralmente trouxe um resultado negativo, pois algumas vezes a ação nunca volta ao valor máximo;

• Você utilizar o fator preço na sua análise, pode te dar uma Margem de Segurança para comprar ativos, já que essa margem te protege de ganhar mais que perder.

Contras:

• Necessidade de fazer um bom Valuation para determinar o preço justo;

• Uso de “previsões” a cerca do futuro que podem estar equivocada, pois o futuro é incerto e totalmente mutável (quem esperava uma pandemia em junho de 2019?).

Preço não importa importa nos investimentos!

Prós:

• Você não precisa tentar adivinhar o futuro;

• Seu emocional e psicológico são menos utilizados e o seu racional se mantem mais tempo no controle das decisões.

Contras:

• Você passará por períodos em que seus investimentos estarão no negativo;

• Em momentos de mercado de alta, você terá retorno menor do que se tivesse investido mais no início, o que geralmente pode ser uma armadilha mental para o investidor.

Discutindo os dois pontos, podemos dizer que oficialmente não há a melhor estratégia para todos os casos.

Mas, é possível dividir os investidores em dois grupos:

• Aqueles que possuem um grande valor acumulado e precisa investir de uma só vez.

• E os que só podem investir um percentual dos ganhos mensais (salário, comissão e afins)

E dito isso, para cada grupo de investidores, existe sim uma recomendação da melhor filosofia a ser seguida. E mais, a mesma pessoa pode estar nos dois grupos em diferentes momentos da sua vida.

Por isso, analise em que momento da sua vida você está e, consequentemente, qual a filosofia você deve seguir naquela situação.

No vídeo abaixo, trago mais detalhes e a conclusão completa para você se decidir. AFINAL, PREÇO IMPORTA ou NÃO?

Indicação de leitura: PLANO DE GASTOS CONSCIENTE: UMA NOVA PERSPECTIVA PARA ORÇAMENTOS.